竞猜大厅

本文来自微信公众号：巨潮 WAVE （ID：WAVE-BIZ），作家：小卢鱼，裁剪：杨旭然，题图来自：AI 生成

好意思国会不会再次退出巴黎表象协定，是特朗普上任后的看点之一。

无人不晓，他对绿色能源向来不太伤风，上一个任期内不仅退出了巴黎表象协定，还鼓舞破除数十项环境法，因为"我方的策划是让好意思国领有寰球上最低廉的能源和电力"。

为了收场这个策划，特朗普鼎力解救油气扩产，此次提名担任新一届能源部长的克里斯 · 赖特就是一位坚定解救传统能源的石油企业高管。

路 · 透社也报说念，音问东说念主士称，特朗普过渡团队准备在上任后几天内推出庸俗的能源打算，包括破除拜登的清洁能源打算，强调自然气资源的作用，并加速披发钻探石油、自然气的许可证。

无意就像这位改日的好意思国能源部长宣称的，"寰球依靠石油和自然庆幸行，号召在 10 年内开脱化石燃料是一个乖张的时刻框架。"

但好意思国浩繁富豪更留情的是其实是核电，不少东说念主齐在押注以 SMR（微型模块化响应堆）为代表的第四代核电站，而不是传统的煤电或自然气发电。

不管是解救拜登 - 哈里斯的比尔 · 盖茨，如故解救特朗普的马斯克，又或者是特朗普鼎力解救的加密货币行业，齐对发展核电有着较着的诉求。在这小数上，各大利益集团达成了空前的共鸣。

可偏巧，核电的艰辛原材料浓缩铀，有多数供给是掌捏在俄罗斯手中的。复杂的政事、经济成分交杂在沿途，让西洋国度改日发展核电的说念路变得扑朔迷离。

一、供需矛盾

好意思国 AI 和加密货币行业相称缺电。

好意思国无疑也曾将 AI 视作新一轮工业创新的驱能源，而 AI 对电力需求的增长量级则是恐怖的。

好意思国能源信息署（EIA）瞻望，到 2030 年东说念主工智能可能占民众电力需求的 3% 至 4%，数据中心的电力需求比较 2023 年将加多 150% 以上。这些数据中心将占用好意思国总电力负荷的 9%，并带来 14GW 的清洁能源装机缺口。

加密货币通常是能源破费的大户。左证估算，挖 1 个比特币共需要 260 台 S21 矿机开机一个月，而每台 S21 每个月（30 天）松懈破费 2520 度电，260 台矿机的电量破费则为 65.5 万度电。

挖一个比特币的电量破费不错闲逸数千户家庭一个月的用电需求。比特币的某些信徒正巧深信，这种"虚构货币"的真不二价值就源自其背后的能源（算力）破费。

AI 和加密货币行业的更生发展，对好意思国目前的供电系统势必会变成很大压力。毕竟好意思国大部分电网领略也曾严重老化，加上有限的输配电才略，难以支持新式需求的爆发式增长。

早在 2021 年，好意思国就因为杂沓词语的电网问题而发生过大停电事故，那时得克萨斯州 430 万户住户在狂风雪的天气中整整失去电力 4 天。本年因为风雪和干旱天气，得克萨斯州一个月累计断电次数又逾越了一千次。

要知说念，得克萨斯州的发电量其实亦然位居全好意思第一的。得克萨斯州的原油、自然气分娩量位居全好意思第一，还领有丰厚的风能及太阳能资源。靠着燃气机组和风电机组发电。

这么一个州齐能闲居堕入电力浮泛之中，很难不令东说念主怀疑，鼎力开发油气资源就能让好意思国领有全寰球最低廉的能源和电力吗？如若燃气、风力、太阳能发电齐不够用，那剩下的选拔里最佳的就是核电了。

2023 年，22 个国度在 COP28 会议上签署了"到 2050 年将核能发电才略增长到 2020 年基准的三倍"的纠合宣言。左证宣言估量，2050 年民众核电装机容量将达到约 1200GW，平均每年新增核电装机 30GW。

好意思国也在这 22 个国度中，甚而在会前就与欧友邦家达成了一致预期，但愿使 COP28 达成斗胆的欢喜，大幅提高民众可再生能源产能和能源效果，同期解救民众搁置使用化石燃料，包括住手新建燃煤电厂。

自然参加 COP28 的拜登政府行将成为已往式，特朗普政府也明摆着是要鼎力开采、使用化石燃料的，然而，看在 AI 和加密货币的顺眼上，特朗普对核电的格调也会"一刀切"吗？

二、利益诉求

新建核电站是门赢利的好生意。

这几年，好意思国的科技富豪们对核电的留情和投资较着普及，也带动了核电看法股的情随事迁。

本年 3 月，民众最大云计较平台亚马逊 AWS 以 6.5 亿好意思元的高价收购了 Talen Energy 旗下的 Cumulus 数据中心园区，达产后不错让亚马逊在改日几年内最高获取 960 兆瓦的电力供应，被视作"核电厂 + 数据中心"的标杆性来去。

到了 9 月，微软又与能源公司 Constellation 达成购买左券，并重启了位于宾夕法尼亚州三哩岛核电站的部分拓荒，认为微软的云计较和东说念主工智能神色提供清洁能源。

而在更早之前，比尔 · 盖茨也曾通过我方的投资公司，投资了 10 亿好意思元在好意思国怀俄明州确立核电站，因为他判断"核电是科罚改日能源需求的关键之一，尤其是在数据中心和东说念主工智能边界对电力需求日益增长的配景下。"

电力本钱确乎是 AI 和加密货币运营中的一大艰辛成分。高能耗、高电价只会损伤这些营业神色的可行性。科技公司唯一通过与核电站坚韧历久购电左券，能力获取牢固且本钱可控的电力供应，从而镌汰运营本钱。

更何况，单从核电站自身的投资收益来看，这亦然门赢利的好生意。

核电机组平均折旧周期为 25~30 年，想象寿命一般为 40~60 年，且可进一步延寿，折旧完成后，核电盈利才略将进一步提高。理思情况下，核电站投资者在 10 年之后，就不错获取牢固而可不雅的进账。

在中国，即就是阛阓电价下行冲击之下的 2015~2021 年，中国核电、中国广核的净钞票收益率仍然有 10% 驾御，从未低过全阛阓平均酬劳水平。

不错料到，在工业电价略高于中国、住户电价远高于中国的好意思国阛阓，核电站的投资收益大致率只会更高。

况兼拜登政府时期对发展核电提供了税收多项解救和资金补贴，关于在运机组，自 2024~2032 年，为其提供每千瓦时 0.015 好意思元的分娩税抵免，关于新投资核电站实行 30% 的投资税收减免。

本人就倾向于为企业减税的特朗普，也可能将这些利好核电站的税收优惠计谋延续下来，让核电投资者的收益有所保险。

SMR 这项期间的熏陶和欺诈，则会让新一代核电站更有降本增效的上风，相较于大型核响应堆的诸多上风也更有意于发展数据中心。

刻下 SMR 预估单元投资额和大型核电机组接近，但其模块化、紧凑型、预装式想象可普及确立工期和本钱的可控性，此外随期间工程熏陶度普及表面上或还能看到 20% 的降本空间。

况兼 SMR 的限制机动好调治，可左证数据中心园区限制分期投产；选址闭幕小，不错在东说念主口 · 活动相对密集区域部署；换料频率低，通过普及燃料丰采，能将停机换料周期从 1~1.5 年拉长至 3~20 年，从而普及供电牢固性。

三、大国博弈

地缘政事下的核电安全谢绝忽视。

核电的阛阓空间强大、期间熏陶可控、投资收益可见，也曾诱惑了一批科技富豪下场，当今似乎只消好意思国政府赓续在计谋和监管上解救，就能收场好意思国的核电回复了。

但产铀大国俄罗斯、尼日尔较着有我方的思法。

铀是核响应的最艰辛原材料，自然铀中铀 -235 的含量仅为 0.7%，需要浓缩后加工成二氧化铀粉末，然后压制成燃料芯块，装入燃料棒并放入响应堆堆芯中。核电站的燃料棒闲居每 12 至 18 个月更换一次，以保持响应堆的高效开动。

自然铀是一种相对丰富的资源，民众已知的铀矿储量足以解救核电站的历久开动，然而民众最主要的铀出口国，却没几个能给好意思国以弥散的安全供给。

好意思国核电站依赖俄罗斯、哈萨克斯坦、乌兹别克斯三国坦供应松懈一半的铀，其中俄罗斯铀在 2023 年的占比仍然高达 27%。

本年 5 月，拜登文书遮挡好意思国入口俄罗斯分娩的低浓缩铀，方针是"减少甚而最终摒除"好意思国对俄罗斯在核能边界的依赖。6 个月后，也就是在特朗普胜选不久之后，俄罗斯政府已而文书对向好意思国出口浓缩铀施行临时闭幕。

时隔半年后在这种时刻节点作念出反制，较着是一种极具针对性的动作。

法国的前车之鉴就在咫尺，左证俄罗斯卫星通信社报说念，不友好国度中，法国对俄罗斯铀的依赖经由最高，在 2023 年 1 月至 2024 年 6 月，其采购的浓缩铀有高达 60.5% 来自俄罗斯。

法国曾融会地殖民总揽着非洲最大的铀储量国尼日尔。即就是尼日尔沉寂后，法好意思两国在这里的铀矿开采也从未中断，多数的尼日尔铀被拿去闲逸两国核需求。

但 2023 年后，尼日尔在政事上作念出了新的选拔。本年 6 月，该国拔除了法国核国营公司奥拉诺（Orano）在伊莫拉伦（Imouraren）矿区的开采许可证，让法国失去了 47% 的铀储量。

尼日尔和其他欧洲国度的酬酢辩论也在恶化。11 月 23 日，在尼日尔过渡政府对欧盟东说念主说念主义解救冷落月旦后，欧盟文书调回驻尼日尔大使，标识着欧盟与尼日尔过渡政府的垂危辩论进一步升级。

在这个寰球掀翻核电回复波澜、欧洲国度断然失去低价能源的艰辛关隘，尼日尔和俄罗斯的选拔，断掉了一些国度发展核电颠倒部分的能源起首。

更奥妙的是，11 月 23 日，俄罗斯海关数据显现，本年前 10 个月中国从俄罗斯购买了价值 8.49 亿好意思元的浓缩铀，较旧年同期增长了 3.2 倍。

四、写在终末

中国事如今最不挂念电力供应的国度之一，住户用电也曾很久莫得出现过停电之类的浮泛情况了，这如故在限制宏大的制造业破费了海量电力分娩的基础上。

牢固供应的背后是历久的深爱。这些年，中国不光是在国内新建新一代核电站，同期在水电、光伏风电等清洁能源方面也在连续干与，这才有了赓续握住的电力供应给住户消费和制造业分娩。

但西洋国度却历久难以科罚我方国内电力浮泛的问题，这让许多国度在发展制造业方面会愈加衣衫破烂。核电动作一个能源供应相对的"捷径"，在此时是值得被押注的。

但同期竞猜大厅，这条特等的供应链，也在靠近着远比煤炭、自然气和光伏愈加复杂的外洋政事博弈。毕竟铀不光不错用来发电，还能拿去作念原枪弹。